​검색결과

발췌 및 편집: Investopedia ( https://www.investopedia.com/terms/c/contingency.asp ) < 컨틴전시란 무엇인가?> 컨틴전시는 경기 침체, 자연 재해, 사기 행위 또는 테러 공격과 같은 미래에 발생할 수있는 부정적인 상황입니다. 컨틴전시는 준비될 수 있지만 종종 그러한 부정적인 사건의 성격과 범위는 미리 알 수는 없습니다. 회사와 투자자는 보호 조치를 분석하고 구현하여 다양한 비상 사태를 계획합니다. 재무에서 관리자는 종종 예측 모델을 사용하여 발생할 수 있다고 생각되는 우발적인 상황을 파악하고 계획하려고 합니다. 재무관리자는 예상보다 약간 더 나쁜 결과를 가정하여 보수 측면에서 리스크를 완화하기 위해 실수하는 경향이 있습니다. 컨틴전서 계획에는 가능한 한 최소한의 고민만으로 부정적인 결과를 극복할 수 있도록 회사의 업무를 정리하는 것이 포함될 수 있습니다. 주요 테이크 아웃 컨틴전시는 경기 침체, 자연 재해 또는 사기 행위와 같은 미래에 발생할 수있는 부정적인 상황이다. 회사와 투자자는 보호조치를 분석하고 구현하여 다양한 비상 사태를 계획한다. 컨틴전시에는 투자 포트폴리오에 대한 옵션 또는 보험 구매가 포함될 수 있다. 은행은 손실로부터 은행을 보호하기 위해 경기 침체와 같은 부정적인 우발 상황에 대한 자본의 비율을 별도로 설정해야 한다. <컨틴전시의 작동 방식> 컨틴전시를 계획하기 위해 재무관리자는 종종 판매량이 적거나 예상치 못한 비용이 발생하더라도 회사가 유동성을 갖도록 상당한 양의 현금을 확보하는 것이 좋다. 관리자는 유리한 시기에 차입에 대한 액세스를 보장하기 위해 회사가 강력한 재무상태에 있는 동안 사전에 신용한도를 개설하려고 할 수 있다. 예를 들어, 계류중인 소송은 우발적 책임 으로 간주된다 . 컨틴전시플랜에는 일반적으로 부정적인 이벤트 도중 및 이후에 발생할 수 있는 손실을 다루는 보험 정책이 포함된다. 컨틴전시플랜이 가능한 많은 시나리오를 고려하고 계획을 가장 잘 실행하는 방법에 대한 조언을 제공하기 위해 비즈니스 컨설턴트를 고용할 수도 있다. <컨틴전시 플랜의 종류> 컨틴전시 플랜은 기업, 정부, 투자자 및 연준과 같은 중앙은행에 의해 활용된다. 컨틴전시 사태에는 부동산 거래, 상품, 투자, 환율 및 지정학적 리스크가 포함될 수 있다. <자산 보호> 우발적인 상황 에는 우발적인 사건 이 해결될 때 회사나 개인에게 발생하는 우발적인 이익인 우발적인 자산 도 포함될 수 있다. 소송이나 상속에서 유리한 판결은 우발 자산의 예가 될 수 있다. 컨틴전서 플랜에는 현금을 지불하는 보험 정책 또는 특정 비상사태 발생시 혜택을 구매하는 것이 포함될 수 있다 . 예를 들어, 재산 보험은 화재나 바람의 피해를 막기 위해 구매할 수 있다. <투자 포지션> 투자자는 투자와 관련된 재정적 손실을 초래할 수 있는 비상 사태로부터 자신을 보호해야 한다. 투자자들은 손절매 주문과 같은 다양한 헤징 전략을 사용하여 특정 가격 수준에서 포지션을 종료 할 수 있다. 헤징은 또한 옵션 전략을 사용하는 것을 포함할 수 있는데, 이는 투자 포지션이 부정적인 이벤트에서 돈을 잃을 때 전략이 돈을 버는 보험 구매와 유사하다. 옵션 전략으로 얻은 돈은 투자 손실을 완전히 또는 부분적으로 상쇄한다. 그러나 이러한 전략은 대개 선불 현금 지불 인 프리미엄 형태의 비용이 들게 된다. 투자자들은 다양한 유형의 투자에 투자하는 프로세스인 자산 다양화를 사용한다. 자산다변화는 주식과 같은 하나의 자산 클래스가 가치를 떨어 뜨릴 경우 위험을 최소화하는 데 도움이 된다. <특별 고려 사항> 컨틴전시플랜은 또한 도난 또는 파괴를 통한 지적재산의 손실에 대비해야 한다. 결과적으로 중요한 회사 특허뿐만 아니라 중요한 파일 및 컴퓨터 프로그램의 백업도 안전한 오프 사이트 위치에 유지해야 한다. 컨틴전시플랜은 운영상의 사고, 도난 및 사기 가능성에 대비해야 한다. 회사는 회사의 평판과 비즈니스 수행 능력을 심각하게 손상시킬 수 있는 이벤트와 관련하여 긴급 홍보 활동을해야 한다. 컨틴전시플랜에 부정적인 사건이 발생한 후 회사를 재구성하는 방법을 포함시켜야 한다. 회사를 정상적인 운영 상태로 되돌리고 사건으로 인한 추가 손해를 제한하기 위해 수행해야 할 사항을 설명하는 절차가 있어야 한다. 예를 들어 금융 서비스 회사 인 Cantor Fitzgerald는 9/11 테러 공격으로 인해 2 일 만에 재난을 재개 할 수 있었다. <컨틴전시 플랜의 장점 > 철저한 컨틴전시 플랜은 예상치 못한 부정적인 사건으로 인한 손실과 피해를 최소화 한다. 예를 들어, 중개 회사에는 정전시 거래가 실행되어 재정 손실이 발생하지 않도록 백업 발전기가 필요할 수 있다. 컨틴전시플랜은 또한 홍보 재난의 위험을 줄일 수 있다. 부정적인 이벤트를 탐색하고 대응하는 방법을 효과적으로 전달하는 회사는 평판이 손상될 가능성이 적다. 컨틴전시플랜은 종종 부정적인 이벤트의 영향을 받는 회사가 계속 운영되도록 허용한다. 예를 들어, 회사는 파업과 같은 가능한 산업활동에 대한 규정을 마련할 수 있으므로 고객에 대한 의무가 침해되지 않는다. 컨틴전시계획인 있는 회사는 비즈니스 리스크가 감소한 것으로 보이므로 더 나은 보험수수료와 신용 가용성을 얻을 수 있다. <컨틴전시플랜의 예> 2008 년 금융 위기와 대불황으로 인해 은행이 다양한 부정적 우발 사태를 어떻게 처리 할 수 ​​있는지 테스트하기 위해 은행 스트레스 테스트를 수행하는 규정이 시행되었다. 스트레스테스트는 부정적인 경제 사건이 발생했을 때 은행이 얼마나 많은 돈을 잃어 버릴 것인지를 계획하여 그 은행이 그 사건을 견뎌낼 충분한 자본이나 자금이 있는지 판단한다. 은행은 총 위험가중자산 (RWA)에 따라 특정 비율의 자본 준비금을 보유해야 한다. 일반적으로 대출인 이러한 자산에는 다양한 위험 가중치가 적용된다. 예를 들어, 은행의 모기지 포트폴리오는 50 % 가중치를 받을 수 있다. 즉, 부정적인 시나리오에서 은행은 미결제 모기지 론의 50 %에 해당하는 충분한 자본을 보유해야 한다. Tier-1 자본 이라고 하는 자본은 지분주식 또는 주주의 지분 및 이익 잉여금을 포함할 수 있으며 , 이는 이전 연도의 이익을 누적 한 것이다. 계층 자본 비율 요구 사항에 들어가는 다양한 구성 요소가 있지만 비율은 위험 가중 자산 총계의 6 % 이상이어야 한다. 예를 들어, Bank XYZ는 3 백만 달러의 이익 잉여금과 4 백만 달러의 주주 지분을 가지고 있는데, 이는 총 1 단계 자본이 700 만 달러임을 의미한다. Bank XYZ는 7천만 달러의 위험 가중 자산을 보유하고 있다. 결과적으로 은행의 1 단계 자본 비율은 10 %인 700만달러가 된다. 자본요구사항이 6 %이므로 은행은 최소요구사항과 비교할 때 자본금이 충분한 것으로 간주된다. 물론, 우리는 또 다른 경기 침체가 발생할 때까지 금융 부문의 컨틴전시플랜이 적절한지 알 수 없다. 이는 모든 컨틴전시플랜을 세우기가 어렵기 때문에 이러한 계획에는 여전히 한계가 있다는 것을 알아야 한다 발췌 및 편집: Investopedia ( https://www.investopedia.com/terms/c/contingency.asp )

리스크는 모든 프로젝트에서 발생하며 프로젝트 관리자로서 이 리스크의 책임은 귀하에게 있다. 이러한 리스크는 사전에 식별될 수도 있지만 식별되지 않을 수도 있다. 다행히 이러한 리스크가 식별되면 컨틴전시 계획을 구현하게 된다. 그렇지 않으면 해결 방법을 통해 관리해야 할 것이다. 이러한 리스크를 관리하기 위해 컨틴전시 준비금과 및 관리 준비금을 사용한다. 이러한 준비금은 리스크관리계획 프로세스 중에서 정의가 된다. 컨틴전시 준비금과 및 관리 준비금은 리스크에 대비하기 위한 일종의 쿠션기능을 하며 프로젝트 예산의 일부가 된다. 많은 전문가들은 위 두가지 준비금이 목적이 비슷하여 동일한 것으로 가정한다. 일반적으로 중소 규모의 조직은 조직을 이 두가지를 구분하지 않고 단순하게 유지하기 위해 프로젝트 비용의 백분율로 통합하여 하나로 관리한다. 따라서 이러한 조직에는 경험이 많은 전문가가 있다해도 컨틴전시 준비금과 관리 준비금의 차이를 뚜렷하게 구분하지 못하는 이도 있을 것이다. ▣ 컨틴전시 준비금 우발적인 상황에서 발생하는 리스크에 대한 대비책으로서 준비한 준비금이다. 이 준비금으로 비용이나 시간이 될 수 있다. 컨틴전시 준비금은 무작위가 아니다. 다양한 리스크관리기술을 기반으로 한 추정치다. 프로젝트 관리자는 이 준비금을 컨트롤한다. 식별된 리스크가 발생할 때마다 이를 사용할 수 있는 모든 권한을 가진다. 또한 이 권한을 리스크 오너에게 위임할 수도 있다. 리스크 오너는 이를 관리하고 나중에 프로젝트관리자에게 알려 준다.. ▣ 컨틴전시 준비금을 계산하는 방법 우발적인 상황을 관리하기 위한 컨틴전시 준비금을 계산하는 다양한 기술이 있다. 그들 중 일부는 다음과 같습니다. ⦁프로젝트 비용의 백분율 ⦁기대금전가치 (Expected Monetary Value: EMV) ⦁의사결정 트리분석 ⦁몬테카를로 시뮬레이션 프로젝트 비용의 백분율 많은 중소 규모 조직에서 이 방법을 사용한다. 돈과 자원을 절약하는데 도움이 된다. 이 방법은 컨틴전시 준비금을 계산하기 위해 프로젝트비용의 일정 비율로 표시흐는 것을 선호하고 있는데, 보통 3%에서 10% 사이를 사용한다. 이 숫자는 주로 프로젝트의 성격과 특징에 따른 경험적 수치이다. EMV(기대금전가치) EMV(기대금전가치)법은 리스크를 수량화하고 컨틴전시 준비금을 계산하는 데 사용되는 통계적 기법이다. 이 방법은 프로젝트를 위해 건돈이 상당히 커 실패하게 되면 치명적인 프로젝트비용이 상당히 큰 프로젝트에 사용한다. EMV를 찾으려면 먼저 각 이벤트의 확률과 임팩트를 계산한 다음 이를 곱하여 각 리스크의 EMV를 생성한다. - EMV = 확률(P) * 영향(I) 이러한 방법으로 식별된 모든 리스크의 계산된 EMV를 함께 추가한다. 예를 들어 확률과 영향에 대한 네 가지 위험이 있다고 가정한다. EMV 방법에는 다음과 같은 몇 가지 단점이 있습니다. ⦁모든 리스크가 독립적이라고 가정하지만 항상 그런 것은 아니다. ⦁리스크의 수가 적으면 준비금이 부족할 수 있다. ⦁긍정적인 리스크는 피할 가능성이 있으며, 그 결과 잘못된 결과가 발생할 수 있다. 의사결정수 분석(Decision Tree Analysis) DTA(의사결정수) 분석은 정량적리스크분석기법 중 하나이다. 이 기법은 여러 옵션 중 최상의 선택을 하는 데 도움을 준다. 이것은 나무처럼 보이는 그래픽 기법이라 지어진 이름이다. 여기에서 다양한 이벤트의 다양한 시나리오에 대한 EMV를 결정하고 그 중 최선의 선택을 한다. 예를 들어 최선의 선택으로 예상되는 EMV를 계산한다. 위 그림 예에서는 선택 A, 선택 B 및 선택 C의 세 가지 선택이 있다. 세 가지 선택은 모두 기회리스크이다. 따라서 세 가지 이벤트의 EMV를 발견하고 가장 유리한 방향으로 진행한다. 당신이 이 과정을 진행하고 있다면 아마 프로젝트의 최대의 이익을 얻으려고 노력하고 있는 중이다. 한 사건의 확률이 주어졌지만 다른 사건의 확률은 제공되지 않았다. 다른 확률을 찾으려면 첫 번째 사건의 확률을 100에서 빼야한다. 한 사건에 대해 가능한 모든 결과의 합이 100%이기 때문이다. 선택 A의 EMV = 0.30 * 200 + 0.70 * 400 = 60 + 280 = 340천원 선택 B의 EMV = 0.40 * 300 + 0.60 * 200 = 120 + 120 = 240천원 선택 C의 EMV = 0.2 * 500 + 0.80 * 200 = 100 + 160 = 260천원 기회리스크이므로 EMV가 가장 높은 것을 선택해야 한다. (선택 A). 만약 모든 리스크가 위협리스크라면 최소값으로 얻어지는 옴션을 선택해야 한다. 리스크관리에 가장 적은 비용을 지출하기 때문이다. 몬테카를로 시뮬레이션(Monte Carlo Simulation: MCS) 1940년 Stanislaw Ulam이라는 원자핵 과학자는 이 기술을 발명하면서 카지노로 유명한 모나코의 도시 이름을 따서 몬테카를로(Monte Carlo)라고 명명했다. 이 기법은 여러 가지 결과에 대한 가능성과 모든 행동의 선택 가능성을 컴퓨터 시뮬레이션 기법을 이용하여 미래를 추정해서 그 가능성에 대한 결과에 대한 정보를 제공해 준다. 예를 들어, 프로젝트 일정을 분석할 때 Monte Carlo 시뮬레이션을 사용하는 방법에 대해 설명한다. 이 기술을 사용하려면 각 활동에 대한 예상 기간이 있어야 한다. 다음과 같은 추정치 (개월 단위)로 세 가지 활동이 있다. 퍼트 추정치에 따르면 이 세 가지 활동에 대한 시뮬레이션 결과 평균적으로 18.3개월 후에 끝난다. 가장 좋은 경우는 15개월, 최악의 경우는 23 개월이 걸릴 수도 있다. 이 작업에 대해 MCS를 500번 실행하여 얻은 결과가 다음과 같다고 가정해보자. 결과를 검토한 후 16개월 내에 프로젝트를 완료할 확률은 2% 밖에 안되며, 19개월 내에 프로젝트를 완료할 확률은 70%, 20개월 내에 프로젝트를 완료할 확률이 95%라는 것을 알 수 있다. 마찬가지로 예산에 대해 MCS를 실행할 수 있다. 예를 들어, 프로젝트 비용에 2천만원을 추가하면 예산내에 프로젝트를 완료할 확률이 70%가 되며, 프로젝트 비용에 만약 4천만원을 추가하면 예산내에서 프로젝트를 완료할 확률이 95% 된다. 따라서 이 기법을 사용하면 더 나은 정보를 바탕으로 의사결정을 내리는 데 도움이 되는 아주 유용한 정보를 얻을 수 있다. 다만 이러한 MCS 프로그램 및 모델링에 익숙한 전문가의 도움이 필요하다. 이러한 업무를 계속 진행해보면 상황에 더 익숙해지고 추후 컨틴전시 준비금이 적절한지 재검토할 수 있을 것이다. 필요한 경우 이 준비금을 줄일 수 있고 제거할 수도 있을 것이다. ▣ 관리 준비금 (Management Reserve) 관리 준비금은 미확인된 리스크나 "알 수 없음"을 관리하는 데 사용되는 비용 또는 시간 준비금으로 정의된다. 관리 준비금은 프로젝트 예산의 일부이지만 비용 기준은 아니다. 이는 조직의 정책에 따라 만들어진 수치이다. 총 프로젝트 비용이나 프로젝트 기간의 5%에서 최대 10% 정도된다. 관리준비금은 일반적으로 프로젝트의 불확실성을 기반으로 추정된다. 예를 들어, 조직에 전문 지식과 경험이 있는 프로젝트를 수행하는 경우 불확실성이 줄어서 관리 준비금도 줄어들 것이다. 그러나 반대로 조직에 새로운 종류의 프로젝트를 수행하는 경우 불확실성이 커져서 관리준비금이 높아질 것이다. 프로젝트 관리자는 관리 준비금은 통제하지 않는다. 따라서 프로젝트 관리자는 알 수 없는 리스크가 발생하게 되면 그때가서 이 준비금을 사용하도록 승인을 받아야 한다. 많은 조직에서는 관리준비금을 사용하지 않으려고 한다. 그들은 프로젝트관리자가 매번 승인을 받기 위해 그들에게 찾아와야 한다고 생각한다면 왜 분리해야할까? 프로젝트 관리자는 여분의 돈이 필요할 때 언제든지 올 수 있다. 왜 관리비가 있나? ▣ 비용견적 (Cost Estimate) 비용견적(①)은 모든 작업 패키지의 비용이며 최상위 수준으로 "롤업"된 값이다. 이것이 프로젝트의 총 비용이 된다. ▣ 기초비용 (Cost Baseline) 기초비용은 컨틴전시를 포함시킨 비용이 된다. - 기초비용(②) = 비용견적① + 컨틴전시 준비금 프로젝트의 성과는 이 기초비용에 따라 측정된다. ▣ 프로젝트예산 (Project Budget) 관리준비금을 위 기초비용에 추가하면 프로젝트 예산이 된다. - 프로젝트 예산(③) = 기초비용(②) + 관리 준비금 결론적으로 컨틴전시 준비금과 관리 준비금의 차이점은 다음과 같이 정리할 수 있다. ⦁컨틴전시 준비금은 식별된 리스크를 관리하는 데 사용되는 반면, 관리 준비금은 식별되지 않은 위험에 사용됩니다. ⦁컨틴전시 준비금은 추정치인 반면, 관리 준비금은 프로젝트 비용이나 기간의 백분율로 표시한다. ⦁프로젝트 관리자는 컨틴전시 준비금에 대한 권한을 가지고 있지만, 관리 준비금은 관리자의 허가가 필요하다. ⦁컨틴전시 준비금은 성과 측정 기준의 일부이지만, 관리 준비금은 그렇지 않다. 프로젝트를 성공적으로 완료하려면 리스크관리에 적극적으로 임해야 한다. 컨틴전시 준비금과 관리준비금은 리스크 관리 수단을 제공하므로서 리스크 관리의 중추 역할을 담당한다. 컨틴전시 준비금과 관리 준비금은 동일하지 않다. 그것들은 다른 기술로 계산되며 다른 목적으로 사용되기 때문에 명확히 구분되어야 한다. 컨틴전시 준비금은 식별된 리스크에 대한 것이며 프로젝트비용의 일부가 되어 프로젝트관리자의 컨트롤안에 들어오지만 관리준비금은 식별이 안된 리스크에 대한 것이며 최종적인 프로젝트 예산의 일부가 된다. Ex 4.11 : 네바다교통부의 리스크준비금 산정 방식 정해놓은 모든 비용과 일정 내에서 프로젝트를 완수하기 위해 모든 노력을 기울여야 한다. 프로젝트관리자와 팀은 프로젝트 개발 프로세스 초기에 기본 비용 추정을 설정한 다음 프로젝트 관리자에게 프로젝트 조달 성과를 측정하는 데 사용할 기초를 제공하기 위해 리스크평가가 수행된다. 이 리스크 기반 비용 추정치는 지출년도 (YOE)에 맞춰진 프로젝트 초기예산을 설정하는 데 사용된다. 리스크를 피하거나 완화하고 기회를 이용해야 한다. 리스크 회피가 불가능한 경우, 팀은 발생 가능성을 최소화하거나 위협리스크의 영향을 줄여야 한다. 이러한 노력의 일환으로 리스크기반견적법을 활용하는 방법을 네바다교통부 가이드라인에서 정리하여 아래에 소개한다. ▣ 리스크준비금 접근법 (Risk Reserve Approach: RRA) 정량적 분석을 수행한 다른 프로젝트와 함께 총 비용이 1억 달러가 넘는 모든 프로젝트에 대해 프로젝트 예산을 설정하기 위해 리스크 준비금 방법을 사용한다 다음과 같은 단계를 사용하여 리스크준비금을 설정한다. ⦁Step 1) 불확실성을 포함한 기초비용견적치(Base Cost Estimate)를 설정한다 ⦁Step 2) 프로젝트 리스크를 식별하고 정량적리스크분석을 수행한다. ⦁Step 3) 리스크 준비금은 70% 비용(YOE)에서 기초비용 추정치 (YOE)를 뺀 값이 된다. (참고 : 리스크등록부에 중대한 기회나 위협리스크가 있는 경우 주의해야 한다. 이러한 리스크가 어떻게 추정되었는가에 따라 70% 비용을 좌우할 수 있으므로 프로젝트 리스크준비금을 설정하기 전에 면밀히 검토해야 한다. ⦁Step 4) 프로젝트 관리자는 프로젝트 관리 총괄책임자와 함께 리스크 준비금을 재검토해야 한다. ⦁Step 5) 최종적인 프로젝트 예산은 기초비용 리스크준비금의 합이 된다. ⦁Step 6) 공식적인 기초비용 추정치의 면밀한 검토와 비용리스크평가 및 분석을 통해 업데이트된 정보를 바탕으로 주요 프로젝트 전환 지점에서 프로젝트 예산을 최종 업데이트한다 ⦁Step 7) 프로젝트 비용의 가능한 범위에 대한 보고는 최저 추정치의 10% 백분위 수와 최고 추정치의 90% 백분위 수로 결정된다. 표 정성적 리스크허용충당금 비율 프로젝트가 진행되면 프로젝트 리스크가 점차 감소함에 따라 리스크 충담금 계수도 감소해야 한다 예를 들어 프로젝트관리자는 프로젝트 리스크 수준이 높은 사업에 대해서는 프로젝트 계획 단계에서 예산을 설정하기 위해 15%의 리스크충담금 계수를 사용하기로 결정할 수 있다. 동일한 프로젝트의 단계에서도 프로젝트와 관련된 여러가지 리스크를 설명하거나 해결을 했다면 5% 정도로 사용해도 괜찮을 것으로 결정할 수 있다. 이는 단지 근사치일 뿐이며 프로젝트에 적절한 리스크준비금을 설정하기 위한 정량적 리스크분석평가를 수행할 것을 강력히 권장한다. 잠재적인 입찰자가 많지 않거나 시장조건을 바탕으로 기존의 리스크충당금에 추가 1-5 %의 추가비용을 고려함으로서 그 리스크를 보증할 수 있을 것이다. 설계의 어느 시점에서든 상관없이 선택된 리스크 허용 한도가 높은 리스크의 경우 당초 추정한 영향을 초과하는 경우 정량적리스크평가를 신중하게 고려해야 한다. ▣ 리스크준비금을 고려한 프로젝트비용 및 일정 보고서 작성 그림 리스크준비금이 고려된 프로젝트 비용 범위 그림 리스크준비금이 고려된 프로젝트 일정 범위 ▣ 리스크기반 견적 관리 지출년도 기준으로 산정된 기초비용 추정치에 따라 프로젝트를 관리해야 한다. 리스크준비금이나 리스크충당금은 리스크가 구체화되는 경우 준비해 둬야 한다. 리스크준비금/충당금을 받으면 프로젝트관리자와 팀은 프로젝트 리스크를 유연하게 관리할 수 ​​있게 된다. 1) 리스크가 발생하면 프로젝트관리자는 프로젝트관리 책임자의 사전 승인없이 리스크준비금을 최대 절반을 사용할 수 있다. 2) 프로젝트관리자는 필요에 따라 개별 리스크의 소유권을 프로젝트팀 구성원에게 위임할 수 있다. 2) 리스크준비금의 절반이 소진되면 프로젝트관리자는 나머지 리스크를 프로젝트관리 책임자와 함께 관리하는 방법에 대해 논의해야 한다. 3) 리스크준비금의 4분의 3이 소진되면, 프로젝트관리자는 추가 리스크준비금을 사용하기 전에 프로젝트관리 책임자의 승인을 받아야 한다. 4) 프로젝트관리자와 팀 측의 적극적인 리스크 관리에도 불구하고 리스크준비금이 거의 고갈되면 프로젝트의 범위를 조정하거나 예산을 늘리는 결정을 내려야 한다. 이러한 결정권은 해당 부서장이 갖게 된다.

VaR는 "Value at Risk"의 약자이며, 일본어로는 " 예상 최대 손실 금액 "으로 번역됩니다. 원래는 금융 기관이 보유하고있는 자산의 위험을 평가하기 위해 고안된 것입니다. 지금 현재 가지고 있는 자산을 앞으로도 일정 기간 보유 (보유 기간) 계속해서, 주가와 금리 등의 변동 (위험요인)에 노출되는 것으로, 어느 정도 손실을 입을 가능성이 있는지 (신뢰 수준 )을 과거의 데이터를 바탕으로 통계적으로 측정하는 방법입니다. 또한, " 과거의 데이터 "는 과거 일정 기간 (관측 기간)에 소급하여 그 사이에 일어난 가격 추이를 말합니다. 예를 들어, 지금 현재 당신이 100만원이라는 자산을 가지고 있었다고 합니다. 이 때 ' 이 100 만원이라는 자산을 향후 5 년간 보유하고 지속으로 주가 및 금리 변동에 의해 잃을 수 있는 최대 금액은 얼마인가? "라는 물음에 대한 하나의 대답을 이끌어내는 것이 VaR입니다. 그 산정의 근거를 과거 20년이면 20년, 50년이면 50년의 통계 데이터에 기초하는 것입니다. 예를 들어, " 보유 기간 1 년에 대하여 VaR은 15만엔이다 "라는 결과가 얻어진 경우, 그것은 " 향후 1년간의 손실은 최대 15만엔이 될 수있다 '는 의미가 됩니다. 이 때 예를 들어 " 그 신뢰수준은 99 %이다 "라는 말은 " 향후 1 년 이내에 손실을 입었다해도, 그것은 99%의 확률로 15만엔을 초과한다 '라는 뜻입니다. 반대로 말하면, 1%의 확률로 15만 이상의 손실을 입게될 수 있다는 의미이기도 합니다. 이러한 생각을 정리하면 아래 그림과 같이 됩니다. 출처 : 우스이 시게키, 「시장 리스크의 파악과 관리」 「금융 기관의 경영의 고도화 - 이론과 실천」세미나 자료 (일본 은행 금융기구 국 금융 고도화 센터) VaR가 등장한 배경 VaR는 1994년 미국의 투자 은행 JP 모건에 의해 개발된 모델입니다. 당시 JP모건의 CEO D.Weatherstone는 금융파생상품 (선물 옵션 스왑 등) 거래 급증에 따른 금융 리스크의 증가에 직면하고 있으며,이를 방지하기 위해 리스크를 적절하고 알기 쉽게 표현할 수 있는 도구의 필요성을 느끼고 있었습니다. 이를 위해 개발한 모델이 VaR입니다. JP모건은 VaR와 VaR를 운용하기 위한 프로그램을 개발했을 뿐만 아니라 그 방법에 대해서도 공개했습니다. 주요 VaR 계산 방법 같은 VaR에도 계산 방법에는 몇 가지 종류가 있습니다. 이하에서는 대표적에 대한 개요를 설명합니다. ① 분산 공분산 법 (델타 법) ② 몬테카를로 시뮬레이션 법 ③ 히스토리 시뮬레이션 법 VaR의 활용 사례 메가 뱅크에서의 VaR 활용 사례는 다음과 같습니다. 무역 업무, 은행 업무에서의 VaR에 의한 시장 위험의 관리 상황이 설명되어 있습니다. 미쓰비시 UFJ 파이낸셜 그룹 [공시 잡지 2014] 발췌 미쓰이 스미토모 파이낸셜 그룹 [공시 잡지 2014] 발췌 VaR의 한계 VaR는 과거 데이터를 이용하기 때문에 과거에 경험한 적이 없는 사건 ... 예를 들어 블랙먼데이와 리먼사태와 같은 특수 케이스 (이상시) 인 급격한 변동을 정확하게 파악할 수 없습니다. 즉, 지금까지 없는 환경 변화가 일어나면 미래의 예상손실을 과소평가될 수 있습니다. > 블랙스완 을 찾아보십시오. 또한 가지고 과거의 데이터가 적을수록 정확도가 낮아집니다. 이를 보완하기 위해 새로운 데이터를 축적해 나갈 필요가 있습니다. 구체적으로 예를 들어, 한번 계산된 VaR 및 실적 (실제로 얼마나 많은 손실이 발생했는지)를 비교하여 VaR를 초과하는 손실의 발생 횟수가 신뢰 수준에서 예상되는 횟수에 들어가 있었는지 반복 확인하는 것이 중요합니다. 참고로 이 활동을 다시 테스트라고 합니다. 또한 VaR는 어디까지나 확률에 근거한 이야기이기 때문에 얼마나 과거의 데이터를 쌓아도 예상을 초과한 손실을 입을 가능성을 완전히 부정할 수 없습니다. 따라서 VaR에만 전적으로 의존하는 것이 아니라 다른 방식으로 맞춘 리스크 관리가 필요합니다. VaR를 보완하는 수단의 예로는 스트레스 테스트라는 것이 있습니다. 이것은 블랙먼데이 때의 주가 하락과 큰 금리 상승이 일어났다고 가정하면 ... 소위 최악의 경우를 상정한 경우의 최대 손실액을 산정하여 기업이 어디까지 견딜 수 있을까를 측정하는 것입니다 . 이처럼 객관적인 통계지표인 VaR 및 주관적인 시나리오에 근거한 스트레스 테스트의 결과를 맞대고 리스크의 량의 상한을 찾는 것도 일반적입니다. (글 : 코바야시 토시히코 ) 참고 문헌 "시장 위험의 파악 및 관리"( "금융 기관 경영의 고도화 - 이론과 실천"세미나 자료, 2014 년 8 월) 우스이 시게키 "히스토리에 의한 가치 앳 리스크의 측정 : 시장 가격 변동의 비정상성에 대한 실무적 대응"(일본 은행 금융 연구소 기관지 「금융 연구」제 23 권 별책 제 2 호) 안도 美考의 "위험 계량화 소개 : VaR의 이해와 검증"(? 금융 재정 사정 연구회) 우스이 시게키의 "시장 위험의 계량화와 VaR"(朝倉書店) 야마시타 토모유키의 추천 기사 위험 금융 관련 서비스 전사적 리스크 관리 (ERM) 全社的リスク管理（ERM） ニュートン・コンサルティングはERM構築について、枠組み（フレームワーク）の構築から、リスク洗い出し・リスク対応などの個別作業、各種文書化まで、お客様のご要望にあわせて対応いたします。 www.newton-consulting.co.jp 발췌: https://www.newton-consulting.co.jp/bcmnavi/glossary/VaR.html VaR ( Value at Risk )은 투자손실위험의 척도입니다. 정상적인 시장조건에서 하루와 같은 정해진 시간 동안 투자 세트가 손실될 수 있는 정도 (주어진 확률로)를 추정합니다. VaR은 일반적으로 금융 산업의 회사 및 규제 기관에서 가능한 손실을 감당하는 데 필요한 자산의 양을 측정하는 데 사용됩니다. 아래 위키피디어 글도 읽어보세요 (VaR 다이어그램) 발췌: https://en.wikipedia.org/wiki/Value_at_risk Value at risk - Wikipedia The 5% Value at Risk of a hypothetical profit-and-loss probability density function Value at risk (VaR) is a measure of the risk of loss for investments. It estimates how much a set of investments might lose (with a given probability), given normal market en.wikipedia.org VaR의 아이디어 가장 대중적이고 전통적인 리스크 척도는 변동성 (volatility) 입니다. 그러나 변동성의 주요 문제는 투자 움직임의 방향에 크게 신경 쓰지 않는다는 것입니다. 주식은 갑자기 높아지기 때문에 변동성이 있습니다. 물론 투자자들은 이익으로 고민하지 않습니다. 투자자들에게 리스크는 돈을 잃을 가능성에 관한 것이며 VaR은 상식적인 사실에 근거합니다. VaR은 투자자들이 정말로 큰 손실의 가능성에 관심을 가짐으로써 " 나의 최악의 시나리오는 무엇인가? "라는 질문에 대한 답을 줍니다. 또는 " 정말 최악의 달에 도대체 얼마나 잃을 수 있을까? " 구체적으로 살펴봅시다. VaR통계에는 기간, 신뢰 수준 및 손실량 (또는 손실 백분율)의 세 가지 구성 요소가 있습니다. VaR이 답변하는 질문의 변형에 대한 몇 가지 예를 제공하므로이 세 부분을 명심해야 합니다. 95% 또는 99%의 신뢰 수준으로 다음 달에 잃을 것으로 예상되는 최대 금액은 얼마입니까? 내년에 95% 또는 99%의 신뢰를 가지고 잃을 것으로 예상되는 최대 백분율은 얼마입니까? " VaR 질문 "이 상대적으로 높은 수준의 신뢰도 (일반적으로 95 % 또는 99 %), 기간 (1일, 1개월 또는 1년) 및 투자 손실 추정치 (표현됨)의 3가지 요소를 갖는 방법을 알아볼 수 있습니다. VAR 계산 방법 기관투자자는 VaR을 사용하여 포트폴리오 위험을 평가하지만 이 소개에서는 이를 사용하여 주식처럼 거래되는 단일 인덱스인 Nasdaq 100 Index 의 리스크를 평가합니다. VaR을 계산하는 방법에는 이력추정법, 분산공분산방법 및 Monte Carlo 시뮬레이션의 세가지 방법이 있습니다 . 1. 이력법 이력법은 단순히 실제 과거 이력 수익률을 재구성하여 최악~최상의 순서로 정렬합니다. 그런 다음 리스크 관점에서 이러한 이력이 그대로 반복된다고 가정합니다. 이러한 분석을 통하여 다음과 같은 결론을 얻을 수 있습니다. 95%의 확신으로, 우리는 최악의 일일 손실이 4%를 초과하지 않을 것으로 예상합니다. 100달러를 투자하면 95%의 신뢰수준으로 최악의 일일 손실금액이 $4 ($100x4%)를 초과하지 않을 것이라고 확신합니다. 실제로는 -4 %의 수익보다 더 나쁜 결과를 허용할 수도 있다는 것을 의미합니다. 절대 확실성을 나타내지 않고 대신 확률론적 추정치를 말합니다. 신뢰를 높이려면 동일한 아래 히스토그램에서 " 왼쪽으로 이동 "하면됩니다. 첫 번째 두 개의 빨간색 막대 (-8 % 및 -7 %)는 일일 수익률 중 최악의 1 %를 나타냅니다. 이렇게 하면 다음과 같은 추청치를 제공할 수 있습니다. 99%의 신뢰수준으로 최악의 일일 손실은 7%를 초과하지 않을 것으로 예상됩니다. 또는 100달러를 투자하면 일일 최대 손실이 7달러를 초과하지 않을 것이라고 99% 확신합니다. 2. 분산 공분산 방법 이 방법은 주식수익률이 정상적으로 분포되어 있다고 가정합니다. 다시 말해, 정규분포 곡선을 그릴 수 있는 두 가지 요인, 즉 예상 (또는 평균) 수익률과 표준편차 만 추정해야합니다. 다음은 동일한 실제 리턴 데이터에 대한 법선 곡선을 플로팅합니다 . Julie Bang의 사진 © Investopedia 2020 분산 공분산의 개념은 실제 데이터 대신 익숙한 곡선을 사용한다는 점을 제외하고는 이력법의 개념과 유사합니다. 법선 곡선의 장점은 곡선에서 최악의 5%와 1%가 어디에 있는지 자동으로 알 수 있다는 것입니다. 그것들은 우리가 원하는 신뢰와 표준편차의 함수로 알 수가 있습니다. 자신표준 편차 수 (σ) 95 % (높음)-1.65 x σ99 % (정말 높음)-2.33 x σ 위의 파란색 곡선은 QQQ의 실제 일일 표준 편차 인 2.64 %를 기준으로 합니다. 일일 평균수익률 은 거의 0에 가까웠으므로 설명을 위해 평균수익률 은 0이라고 가정합니다. 실제 표준 편차를 위 공식에 넣어 얻어진 결과는 다음과 같습니다. 자신σ의 수계산같음 95 % (높음)-1.65 x σ-1.65 x (2.64 %) =-4.36 %99 % (정말 높음)-2.33 x σ-2.33 x (2.64 %) =-6.15 % 3. 몬테카를로 시뮬레이션 세번째 방법은 미래의 주가 수익을 위한 모델을 개발하고 모델을 통해 여러 가지 가상의 시도를 컴퓨터로 모의 수행해보는 것입니다. 몬테카를로시뮬레이션은 무작위 임상시험을 발생시키는 모든 방법을 의미하지만, 그 자체로 우리에게 기본 방법론에 대해 아무것도 말해주지 않습니다. 대부분의 사용자에게 Monte Carlo 시뮬레이션은 확률적이고 무작위적인 결과의 " 블랙 박스 "생성기에 해당합니다. 더 자세한 내용을 보지 않고 우리는 과거 거래 패턴을 기반으로 QQQ에 대해 Monte Carlo 시뮬레이션을 실행했습니다. 시뮬레이션에서 100번의 시험이 수행되었습니다. 다시 실행하면 다른 결과를 얻을 수 있지만 차이가 좁아질 가능성이 높습니다. 이렇게 하면 히스토그램으로 정렬된 결과가 얻어지고 이를 통해 위와 같은 작업을 하면 95%. 99% 신뢰수준으로 얼마의 손실액이 발생할지 예측치를 내 놓을 수 있습니다. 결론 VaR (Value at Risk) 은 주어진 기간 동안, 그리고 특정 수준의 신뢰도에 대해 투자에 대해 예상되는 최대 손실 (또는 최악의 시나리오)을 계산 합니다. VAR을 계산하는 데 일반적으로 사용되는 세 가지 방법을 살펴 보았습니다. 그러나 두 가지 방법은 일일 VAR을 계산하고 세 번째 방법은 월별 VAR을 계산했습니다. 발췌: https://www.investopedia.com/articles/04/092904.asp

리스크 트리거 (Risk Trigger) 어떤 리스크가 발생하게 되는 원인 사건이나 조건을 의미함.

리스크 임계값 (Risk Threshold) 조직이 리스크를 수용할 수 있는 불확실성의 상하한값. 이 리스크 상하하선 밖으로 평가될 때 우리는 적절한 리스크 대응전략을 수립하여 한다는 것을 의미한다.

리스크 준비금 (Risk Reserve) 프로젝트 실행 중 불확실성과 리스크를 처리하기 위한 예비 계정

리스크 리드 (Risk Lead) 리스크 리드(들)은 예상 비용 및 일정의 예상 리스크 및 불확실성을 포함한 다양한 프로젝트의 범위, 일정 및 비용 추정에 대한 워크숍 회의 등에 참여한다. 리스크 리드는 워크숍 형태의 리스크 워크숍이 활성화되지 않은 우리나라에서는 잘 사용하지 않는 용어이다. 리스크 리드는 모델링을 위한 리스크 추출 및 프로젝트 흐름도 개발을 포함한 프로세스의 리스크 부분을 이끈다. 선택된 프로젝트에 대한 비용 검증이나 검토 및 리스크 불확실성 워크숍에 참여한다. 준비 세션, 후속 회의 및 필요에 따라 세션을 재실행한다. 워크숍을 기록한 보고서 및 프리젠테이션을 제공한다. 보고서 가이드/목차를 사용하여 보고서를 제공한다. 프로젝트 정의, 리스크 식별 및 관리와 같은 주제에 대한 워크숍을 개발하거나 구현한다.

리스크 수용범위( Risk Appetite ) 리스크를 줄이기 위한 조치가 필요한 것으로 간주하기 전에 조직/프로젝트의 목표를 추구하기 위해 수용할 준비가 되어 있는 정도의 위험 수준

리스크 등록부 (Risk Register) 리스크 등록부는 리스크 레지스터, 리스크관리대장으로 불리기도 하며 확인된 프로젝트 리스크에 대한 저장소 역할을 한다. 리스크 등록부에는 리스크에 대한 자세한 정보가 포함되어 있으며 프로젝트가 진행됨에 따라 진화하는 “살아있는”문서이다. 리스크 등록부는 일반적으로 리스크 ID#, 리스크 상태, 리스크 범주, 리스크 이름, 리스크 원인, 리스크 결과, 리스크 트리거, 리스크 발생 가능성, 리스크 발생시 영향, 대응 조치, 그리고 메모들. 리스크 등록부는 의사 결정자를 돕는 프로젝트 관리 및 커뮤니케이션 도구 역할을 하며 리스크 분석을 쉽게 해준다.

리스크기반견적 (Risk-Based Estimate) 리스크를 고려한 견적 기법. 기초비용에 식별된 리스크의 정량적 리스크 분석을 통해 구한 값을 더하면 리스크기반견적이 된다.

기초 비용 견적 (Base Cost Estimate) 기초 비용 견적 (Base Cost Estimate) - 검토된 프로젝트 비용 추정치를 나타내는 정량적 비용 리스크 분석 용어. 기초 비용은 PE, RW 및 CN 비용을 포함하여 프로젝트가 계획대로 실현되는 경우 "합리적으로 예상 되는" 비용을 나타낸다. 기초 비용 견적은 편견이 없고 중립적이며 낙관적이거나 보수적이지 않다. 리스크사건으로 인한 비용을 예상하지 않지만 WSDOT 표준 건설 우발 상황을 포함한다. 프로그램 관리에 보고된 기초비용은 당해년도 달러 현재 연도 달러(부풀리지 않은 추정치)이다.

기초 변동성 (Base Variability) 리스크 사건으로 인한 내재된 변동성. 기초 변동성은 기본 값 + x%와 같은 양식의 기대값에 대한 적당한 대칭 범위를 파악한다. 일반적으로 프로젝트 개발 수준과 프로젝트 복잡성에 따라 + 5% ~ + 15% 정도이다. 변동성은 견적산출기준에 대한 수량 및 가격 변동을 나타낸다. 예 (EXAMPLE) - 가스 탱크를 채우는데 비용이 얼마나 드는지에 대한 아이디어가 있다. 구매 전까지는 확실하지 않다. 갤런 당 비용 및 수량 관련 불확실성이 있다. 가스 탱크 용량이 20갤런이고 가스 게이지가 탱크의 절반인 경우 필요 가스와 비슷하다. 실제 양은 정확히 10.0 갤런이 아닌 9~11 갤런 사이이다.